转融券规模半年缩水超60%
每经记者 王砚丹 每经编辑 叶 峰
3月13日，转融《每日经济新闻》记者从券商处获悉，券规中国证券金融股份有限公司已向券商下发了《关于做好暂停转融通借入证券实时可用业务通关测试工作的模半通知》（以下简称通知），定于本周六（3月16日）在生产环境组织转融通业务通关测试。年缩
测试将模拟交易和结算
通知要求，水超各证券公司高度重视，转融做好系统、券规流程、模半人员等各方面准备，年缩按照《暂停转融通借入证券实时可用业务通关测试方案》认真做好测试工作。水超测试结束后，转融券商需做好环境恢复工作，券规并根据测试方案要求反馈测试情况。模半各券商参与人测试前务必做好线上系统和数据环境的年缩备份工作，测试完成后做好线上系统的水超变更稽核和数据环境的恢复工作，确保3月18日系统的正常运行。
测试方案显示，在此次测试中将模拟转融通1个交易日的交易和结算。测试内容涵盖市场化转融券约定借入和撤单、转融券非约定借入和撤单、市场化转融通证券出借、非约定申报转融通证券出借、展期和提前了结申报和撤单、市场化转融资借入申报和撤单、担保证券缴存提取、担保品买卖、行情接收与展示、清算交收等业务处理。
业务测试重点包括：市场化转融资申报/撤单、市场化转融券约定借入和撤单、转融券非约定借入和撤单、市场化转融通证券出借、非约定申报转融通证券出借、保证金交易，以及上述业务的清算等业务处理。
测试时间则从早上9点前开始，直至18点交收结算以后。
1月28日，证监会表示，为贯彻“以投资者为本”的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制：一是全面暂停限售股出借，自1月29日起实施；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，自3月18日起实施。
三方面进一步加强监管
证监会指出，优化融券机制主要体现以下监管意图：一是突出公平合理，降低融券效率，制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序。二是突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。
2月6日，证监会网站发文，对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。
新规实施后，市场转融券数量大幅下降。中证金融数据显示，截至3月12日，转融券市场期末余额为601.63亿元，而今年初为1104.17亿元，去年8月高点更是高达1427.41亿元。也就是说，半年时间，转融券规模缩水超过60%。融券方面情况类似。截至3月12日，A股融券余额为436.7亿元，而去年8月31日这一数据为938.7亿元，下降幅度超过50%。
(责任编辑：焦点)
